FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(北美)訊 周四(3月18日)，美國10年期國債收益率飆升至1.7%上方，創(chuàng)下一年多來最高水平；受美債收益率飆升影響，美元指數(shù)上漲，脫離了美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后創(chuàng)下的兩周低點(diǎn)91.30；現(xiàn)貨黃金下挫，跌至1720美元/盎司關(guān)口下方；美股三大股指漲跌不一，道指受銀行股上漲提振創(chuàng)下紀(jì)錄新高，而納指和標(biāo)普500指數(shù)則受美債收益率攀升打壓而下滑；原油市場跌勢(shì)尤為迅猛，美國WTI原油和布倫特原油雙雙重挫7%，其中前者跌破了60美元/桶大關(guān)。

投資者周四消化了一系列好壞參半的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。據(jù)道瓊斯調(diào)查，截至3月13日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為77萬人，低于此前預(yù)估的70萬人。

與此同時(shí)，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)顯示，該指數(shù)為51.8，遠(yuǎn)高于道瓊斯普遍預(yù)估的22.0，創(chuàng)下該指數(shù)1973年以來的最高水平。

央行方面，周三，美聯(lián)儲(chǔ)表示，預(yù)計(jì)在2023年之前不會(huì)加息，道瓊斯指數(shù)首次收于3.3萬點(diǎn)上方。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾重申，在考慮調(diào)整利率或每月債券購買計(jì)劃之前，美聯(lián)儲(chǔ)希望看到通脹率持續(xù)高于2%的目標(biāo)，以及美國勞動(dòng)力市場出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善。

聯(lián)博(AllianceBernstein)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eric Winograd寫道，周三美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議傳遞出的關(guān)鍵信息是，“FOMC預(yù)計(jì)在未來很長一段時(shí)間內(nèi)都將保持格外寬松的政策，即便經(jīng)濟(jì)前景變得更加光明。”

他補(bǔ)充稱:“FOMC認(rèn)同市場的觀點(diǎn)，即隨著2021年經(jīng)濟(jì)活動(dòng)激增，經(jīng)濟(jì)增長和通脹可能會(huì)反彈，但它不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)激增是持久的。”

美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)高了經(jīng)濟(jì)前景，以反映對(duì)更強(qiáng)勁復(fù)蘇的預(yù)期，同時(shí)也平息了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能比預(yù)期更早放棄寬松貨幣政策的擔(dān)憂。

美聯(lián)儲(chǔ)表示，預(yù)計(jì)2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將增長6.5%，這將是1984年以來的最大年度增幅，但之后幾年將放緩。今年的通脹率預(yù)計(jì)將超過美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，達(dá)到2.4%，不過官員們認(rèn)為在接下來的幾年里，通脹率將回落到2%左右。

這些預(yù)測(cè)強(qiáng)化了這樣一種觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲(chǔ)愿意讓經(jīng)濟(jì)在一段時(shí)間內(nèi)過熱，以便讓美國從新冠肺炎大流行中恢復(fù)過來。債券投資者擔(dān)心，這意味著央行會(huì)讓通脹高于正常水平，從而侵蝕債券的價(jià)值。

10年期美國國債收益率躍升11個(gè)基點(diǎn)，至1.75%，為2020年1月以來的最高水平。30年期利率也攀升了6個(gè)基點(diǎn)，自2019年8月以來首次突破2.5%的水平。

一些策略師指出，海外的事態(tài)發(fā)展是周四收益率飆升的原因之一。據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》(Nikkei)報(bào)道，日本央行預(yù)計(jì)將擴(kuò)大其長期利率目標(biāo)附近的浮動(dòng)區(qū)間，這意味著日本央行將向收緊政策邁出一步。

Janney Montgomery Scott首席固定收益策略師Guy LeBas則認(rèn)為，美債最新走勢(shì)是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)和鮑威爾周三聲明的“遲來的過度反應(yīng)”。

“固定收益市場的認(rèn)識(shí)實(shí)際上是圍繞著這樣一種承諾:美聯(lián)儲(chǔ)的政策將在一段時(shí)間內(nèi)保持寬松，并允許收益率上升。這不是一個(gè)新的主題。”

不斷上升的債券收益率可能會(huì)對(duì)成長型股票產(chǎn)生巨大的影響，因?yàn)樗鼈儠?huì)讓目前的未來回報(bào)變得不那么有價(jià)值。

以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)承壓下跌2%，蘋果(Apple)、Alphabet、微軟(Microsoft)和Facebook均下跌至少1%。特斯拉股價(jià)下跌超過3%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌0.7%，較前一交易日創(chuàng)下的紀(jì)錄收盤高點(diǎn)有所回落。不過，在銀行股的支撐下，道指上漲120點(diǎn)，創(chuàng)下盤中新高。

（道指30分鐘走勢(shì)圖，來源：FX168）

Piper Sandler技術(shù)市場策略師Craig Johnson表示:“利率過快上升的風(fēng)險(xiǎn)仍是一個(gè)主要擔(dān)憂。過去幾周，由于利率上升帶來的阻力，成長型股票表現(xiàn)落后，買盤壓力并不相等。”

美國國債收益率飆升提振美元，幫助美元從兩周低點(diǎn)回升，此前美聯(lián)儲(chǔ)打壓了有關(guān)升息的臆測(cè)。

美市盤中，衡量美元兌一籃子貨幣匯率的美元指數(shù)上漲0.4%，交投于91.78一線，脫離周三美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后觸及的兩周低點(diǎn)91.30。

（美元30分鐘走勢(shì)圖，來源：FX168）

“問題仍在于美聯(lián)儲(chǔ)能否真正遏制美國國債收益率的最新漲勢(shì)，尤其是考慮到美國基本面將繼續(xù)改善，”法國農(nóng)業(yè)信貸銀行駐倫敦的G10外匯研究主管Valentin Marinov表示。“科技股收益率再度飆升，應(yīng)會(huì)繼續(xù)支撐美元兌歐元、日元和瑞郎等低收益貨幣。”

Marinov表示，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議令美元多頭失望，美元可能“短期內(nèi)可能會(huì)兌風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)貨幣和大宗商品貨幣療傷”。

美國國債收益率上升和美元走強(qiáng)削弱了對(duì)黃金的需求，金價(jià)承壓下跌1%，從兩周多以來的高點(diǎn)回落。

日內(nèi)，現(xiàn)貨金一路走低，刷新日低至1719.04美元/盎司，較日內(nèi)觸及的3月1日以來最高水平1755.47美元/盎司大跌36美元。

（現(xiàn)貨黃金30分鐘走勢(shì)圖，來源：FX168）

“目前黃金面臨的主要阻力是債券收益率飆升。這也是一個(gè)跡象，表明債券市場正在失去對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)有能力和意愿抗擊通脹的信任和信心，”德國商業(yè)銀行分析師Carsten Fritsch表示。“但這反過來也將對(duì)黃金的長期走勢(shì)非常有利，”他補(bǔ)充道。

由于美元走強(qiáng)、美國原油和燃料庫存進(jìn)一步增加以及新冠大流行的影響，油價(jià)連續(xù)第5天下跌。

WTI原油期貨持續(xù)下挫，跌幅擴(kuò)大至逾7%，下破60.00美元/桶關(guān)口；布倫特原油期貨跌超7%，現(xiàn)報(bào)63.13美元/桶。這兩個(gè)合約在過去五個(gè)交易日都下跌了6%。

（美油30分鐘走勢(shì)圖，來源：FX168）

數(shù)據(jù)顯示，NYMEX最活躍WTI原油主力期貨合約北京時(shí)間3月19日02:15一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交5440手，交易合約總價(jià)值3.24億美元。

PVM石油協(xié)會(huì)分析師Tamas Varga表示:“短期事態(tài)發(fā)展——磕磕絆絆的疫苗推廣和美國石油庫存的增加——正在推動(dòng)市場情緒，但較長期的石油前景仍然令人鼓舞。”

“昨天的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議提振了股市……美國經(jīng)濟(jì)增長被向上修正，而失業(yè)率預(yù)計(jì)將下降。”

Varga補(bǔ)充稱，市場將在下周等待美國制造業(yè)數(shù)據(jù)，以了解美國經(jīng)濟(jì)健康狀況的進(jìn)一步跡象。

瑞銀(UBS)大宗商品分析師Giovanni Staunovo表示，“由于即將進(jìn)行的煉油廠維修，亞洲買家對(duì)原油的需求下降，以及油價(jià)可能上漲，這在目前也無助于提振原油。”

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